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资金池是什么

gecimao 发表于 2019-08-17 17:33 | 查看: | 回复:

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  资金池(Cash Pooling)也称现金总库。最早是由跨国公司的财务公司与国际银行联手开发的资金管理模式,以统一调拨集团的全球资金,最大限度地降低集团持有的净头寸。

  现金池业务主要包括的事项有成员单位账户余额上划、成员企业日间透支、主动拨付与收款、成员企业之间委托借贷以及成员企业向集团总部的上存、下借分别计息等。不同的银行对现金池有具体不同的表述。

  “集合运作”是指利用统一集中管理的方法,将不同时间发行的各类理财产品所募集的资金,统一运用于符合该资产池投资范围的各类标的资产。这一条是资金池的出水管,保证池中水通过流动获得收益。

  “期限错配”是指资产池理财产品资金来源方的期限,与资金运用方的期限不完全相同,典型的就是“以短配长”,即资金来源方的期限短于资金运用方。这一条水龙头相当于调整进出水管的流量,保障资金池的平稳安全。

  “分离定价”是指同一资产池发售的各款理财产品收益水平,一般不与该款理财产品存继期内集合性资产包的实际收益直接挂钩,而是根据集合性资产包预期的到期收益率分离定价。

  资金池(Cash Pooling)也称现金总库。最早是由跨国公司的财务公司与国际银行联手开发的资金管理模式,以统一调拨集团的全球资金,最大限度地降低集团持有的净头寸。

  举例:一个池子有一条进水管和一条出水管,进水管向池子里面注入水,出水管向外排出水,这就是蓄水池。此时我们再试想一下,将这个池子里的水换成钱,一边是不停的存钱进来,一边不停的放钱出去,这就是资金池的雏形。

  我国不少商业银行如招商银行推出的现金池管理,就是以没有贸易背景资金转移调度、利息需要对冲、账户余额仍然可以分开、账户余额集中的形式来实现资金的集中运作,这是将委托贷款最大限度的灵活应用。

  在集团与银行双方合作中,银行是放款人,集团公司和其子公司是委托贷款人和借款人,然后通过电子银行来实现一揽子委托贷款协议,使得原来需要逐笔单笔办理的业务,变成集约化的业务和流程,实现了集团资金的统一营运和集中管理。

  我国一些大型企业集团的资金集中管理模式有收支两条线、内部银行、资金结算中心、财务公司等,而且又以结算中心和财务公司两种方式居多。资金结算中心通常是在企业集团内部设立的、办理集团内部各成员现金收付和往来结算业务的专门机构。

  它通常设立于财务部门内,是一个进行独立资金运作运行的职能部门。财务公司是由人民银行批准,在集团下设立并为本集团成员企业提供发展配套金融服务的非银行金融机构。

  资金池也称现金总库,现金池业务主要包括的事项有成员单位账户余额上划、成员企业日间透支、主动拨付与收款、成员企业之间委托借贷以及成员企业向集团总部的上存、下借分别计息等。

  比如:一个水池有一条进水管和一条出水管,单开出水管40分钟可将满池水放完,单开进水管30分钟可将空池注满水。现池中有2/5的水,如果同时打开两条水管,多少分钟能满?

  这就是资金池的雏形,一个大池子放钱,一边存进来,一边贷出去。不管是谁的钱,只要进到池子里,就都叫池子的钱了,存钱者能看到的可能是个存折,可能是平台上的一个数字,也可能是个简单的一纸合同,甚至什么都没有。

  1、投资入水管流量过大,池子里全是水。这种情况,平台亏钱,干不长。原因很简单,池子里的钱是有成本的,只进不出,没有利差,拿什么钱付投资人的利息,时间长了,就只能用投资人的本金还投资人的利息,借新还旧,庞氏骗局。

  2、投资入水管流量过大,池子里全是水,只能把放贷出水管的流量调大。放贷的这条出水管上有两个阀门,一个叫找项目,一个叫做风控。遇到这种情况,经常就是两个阀门一块儿放,钱是贷出去了,但由于放松了对风险的把控,能不能再流回来,就不好说了。

  3、提款的出水管流量变大。那么多人存,如果产生负面新闻或者平台垮了,就会出现挤兑。比如说去年的某租宝事件后,不只这一家平台,很多其他平台的用户,也在疯狂的提现,如果是个资金池,那就有可能一直提到关门为止。

  4、最糟糕的是平台把放贷的出水管一关,把提利润那个小管子打开到最大,把池子里的钱都提出来,走人跑路。

  资金池(Cash Pooling)也称现金总库。最早是由跨国公司的财务公司与国际银行联手开发的资金管理模式,以统一调拨集团的全球资金,最大限度地降低集团持有的净头寸。

  现金池业务主要包括的事项有成员单位账户余额上划、成员企业日间透支、主动拨付与收款、成员企业之间委托借贷以及成员企业向集团总部的上存、下借分别计息等。不同的银行对现金池有具体不同的表述。

  在资金池框架内,集团公司和其子公司是委托借款人和借款人子公司在池里透支是贷款,要付息;相反,在池里存款是放款要收取利息。所以,现金池使集团与商业银行形成了紧密的战略联盟关系,具有独特的管理功效。

  即使通过结算中心或财务公司来进行资金管理的集团,也应该再导入现金池模式,使集团资金管理制度和流程更具效率。

  资金池(Cash Pooling)也称现金总库。把资金汇集到一起 形成一个像蓄水池一样的 储存资金的空间 通常用在集资投资,房地产,或是保险领域。

  保险公司有一个庞大的资金池 ,赔付的资金流出和新保单的资金使之保持平衡。银行也有一个庞大的资金池,贷款和存款的,流入流出 ,使这个资金池基本保持稳定。 基金也是一个资金池,申购和赎回的,资金流入流出使 ,基金可以用于投资的资金处于一个相对稳定的状态。

  随着市场全球化不断扩展,企业对流动资产的管理与集中性的要求也变得日益紧迫。同时,企业收购或合并带来了新的管理系统、与银行业的联系及账户结构,使得企业财务的整合过程变得更加复杂。

  于是,在成本降低、自动化推进与流程归并中,企业一直面临着各种压力。 典型的情况是,子公司希望保持与本地银行的关系或希望将资金放在当地银行,而子公司此类要求又必须放在整个集团的集中化资产管理过程中来考虑。

  另一方面,从总公司的角度,将开户银行个数限制在一个合理的范围内,或将资金统一放在总公司层面进行管理,是体现集团集中化资产管理优势的一个重要部分。 同时,国家各项法规的限制也在不断放宽,为企业资金有效管理和利用提供了更加便利的环境。

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